又一铁矿石巨头换人民币计价!谈铁矿石价格 听中国之声

近日,微博财经大V 经济学家陶永谊发微博称,铁矿石巨头力拓公司开始使用人民币计价铁矿石期货。消息一出,引起了黑色圈的全面讨论。陶永谊表示,全球三家最大的铁矿石供应商中,有两家对人民币敞开了大门。这意味着铁矿石的议价权已经开始向中国倾斜。人民币的国际化又向前迈进了一步。

建信期货黑色研究主管翟贺攀表示,铁矿石人民币计价代表着美元在大宗商品领域定价体系中绝对优势地位的松动,以人民币为代表的新兴经济体货币成为大宗商品定价体系中的新兴力量。但目前全球范围内以人民币定价的国际贸易与中国的经济体量相比仍显得微不足道,未来还有很长的路要走。

澳大利亚和巴西是中国铁矿石主要进口国,作为铁矿石消费大国,从2010年开始,中国进口铁矿石一路上移,但2018年这一情况出现扭转。据中国海关总署此前公布的数据,2018年,中国进口了10.64亿吨铁矿石,同比2017年的10.75亿吨下降了1.02%,这意味着我国铁矿进口量将进入递减周期。此次力拓采用人民币计价是否要进一步抢占中国市场而作准备?

翟贺攀对此表示,多年来全球铁矿石卖方市场牢不可破,伴随着铁矿石供给的高度集中和中国工业化和城镇化的高速发展。但事情正在发生变化,特别是中国工业化和城镇化步入中后期,钢铁需求增量递减,而废钢资源日益丰富,全球铁矿石市场正逐步向买方市场过渡,迎合中国客户需要的人民币计价模式应运而生。

陶永谊在微博中表示,2011年以后,随着我国进口增速放缓,铁矿石价格一路走低,最先沉不住气的是巴西的淡水河谷,因为他们的铁矿石到中国的路途更远,运费更高,为了留住中国的客户,2014年,淡水河谷与中国银行签署备忘录,考虑在销售铁矿石的交易中用人民币计价。从2017年起,淡水河谷在与我国钢企的销售活动中,开始了常态化的人民币结算。

但据记者了解,此次铁矿石交易量为1万吨,相比较于全年进口量来看,占比微小。那是否意味着以人民币计价模式是否可以在中国大面积推广?

翟贺攀表示,尽管铁矿石人民币计价模式代表中国钢厂未来采购进口矿的发展趋势,但目前大范围推广仍有诸多阻力。他认为,人民币尚未成为完全可自由兑换货币,国外生产商和贸易商有较长的接受过程。人民币币值相对稳定是国际化的前提,而这需要时间验证。中国分散的钢铁生产企业面对高集中度的国际铁矿石供应商,仍未形成购买合力,议价能力仍显单薄,多数情况下不得不接受原有定价模式。长期形成的交易习惯和交割模式的改变并非短时间能够完成。

“随着大商所铁矿石期货逐步成为全球铁矿石领域最有影响力的期货品种,市场关注度越来越高。”海证期货研究所副所长、黑色首席分析师石头认为,叠加中国是世界最大的铁矿石消费国和钢铁生产国,国外矿山采取人民币定价是能够预计到的事情。这样有利于国内矿贸易商和钢厂采取更为灵活的采购销售手段,有利于点价交易、期现结合等模式的推广,对人民币国际化也有重要贡献。

此前,大连商品交易所总经理王凤海分别与巴西淡水河谷集团、澳大利亚必和必拓集团、澳大利亚力拓集团参会代表进行会面座谈。

王凤海介绍了大商所铁矿石期货上市以来的功能发挥情况。他表示,在大连铁矿石期货2018年5月4日国际化后,价格形成机制更为合理,市场对期货价格的认可度也逐年攀升,以铁矿石期货价格为基准的基差贸易也逐步开展,欢迎国际矿山参与大商所的铁矿石期货市场。

而各矿山代表均表示,一直以来对大连铁矿石期货市场高度关注,并对期货市场在铁矿石定价中的功能表示认可。目前,各矿山在中国的终端客户已逐步参与到基于铁矿石期货价格的基差贸易中,这也驱动着国际矿山关注大连铁矿石期货、开始探索基于期货的定价、销售模式。